«

»

Mar 09

Signaux forex : le caractère circulaire du cours des devises

Signaux forex : cours actuel et fondamentaux

La première chose à réaliser sur les devises est que le cours actuel n’est rien de plus qu’une valeur « suggérée », et il n’existe aucun moyen scientifique de savoir ce que « vaut » vraiment une monnaie.

Les économistes ont mis en avant des théories, comme par exemple les parités de pouvoir d’achat, mais les données empiriques montrent clairement que les valeurs réelles des devises approchent ou coïncident rarement avec ces valeurs théoriques.

Les économistes « babillent » sur le PIB, les déficits publics, les balances commerciales, l’emploi et une foule d’autres mesures comparatives mais encore une fois, la réalité montre que les valeurs monétaires sont presque toujours en contradiction avec ce qui devrait être fondé sur l’analyse fondamentale.

Néanmoins, ils peuvent quand même constituer des signaux forex à prendre en compte dans certaines circonstances.

Rien ne vaut en ce domaine comme dans tant d’autres l’expérience et il est donné dorénavant la possibilité, à tout à chacun, de pouvoir justement bénéficier de cette expérience de traders confirmés comme ci-dessous :

trading de forex - signaux forex

Croyances du marché et anticipations

Ce qui détermine une valeur de devise est le reflet de ce que « pense » collectivement les acteurs du marché. La réflexion collective sur le marché est influencé par le cours.

Comme la valeur d’une monnaie augmente, le marché augmente encore sa valeur en anticipant de futurs gains, poussant ainsi la monnaie à s’apprécier encore.

Tant que la monnaie continue à la hausse, le marché reste positif sur la performance future de la monnaie et continue ainsi (cercle vertueux).

Quand le cours baisse légèrement, la pensée collective du marché ne change pas tout de suite ; les positions longues (les traders avec des positions à fort effet de levier) sont contraints de liquider, entraînant le déclin du cours.

Il faut essayer d’anticiper ces signaux forex et anticiper le retournement du marché.

Si la baisse du cours persiste, l’opinion du marché devient plus négatif et il en résulte une baisse de cours ; ce qui entraîne un nouveau changement dans l’opinion du marché vers pour aller dans le sens de la baisse, ce qui entraîne à son tour d’autres ventes et une diminution supplémentaire du cours (cercle vicieux).

Quand le cours commence à remonter, le sentiment du marché s’infléchit à nouveau à la hausse et le cycle recommence.

Il y a aussi beaucoup de facteurs irrationnels. Néanmoins, il n’est pas question ici de faire une analyse critique et un exposé de tous les déterminants du cours des devises (et des comportements des acteurs de ce marché ou autre marché d’échanges).

L’important est de bien analyser ces signaux forex et d’en profiter.

Cette cause circulaire et ce modèle des effets engendrés est toujours présent sur le marché. Parce que le marché, collectivement, est représenté essentiellement une foule d’humains (avec son irrationalité sous-jacente et agissante), les cours dans le temps tendent à se déplacer de plus en plus loin de ce que les économistes déterminent comme étant la « juste valeur » relative des monnaies.

Comme le cours actuel des monnaies a peu de chances à correspondre avec la «valeur fondamentale réelle», les opérateurs ne peuvent supposer que la communication de données économiques déterminées, loin des attentes du marché, ou une déclaration d’un fonctionnaire du gouvernement, aura un effet quantifiable sur le cours du marché (sauf crise de défiance importante comme on a pu le voir récemment vis-à-vis de pays comme par exemple la Grèce).

Tout dépend de savoir si les nouvelles ou la déclaration modifie la « pensée collective » du marché. La circonstance la plus probable qui pourrait modifier l’opinion des marchés serait un changement dans le cours (par exemple, dévaluation ou réévaluation).

 Conclusions

Les conclusions à tirer sont les suivantes :

1- Marché et sur-réaction

L’opinion du marché est la cause de la sur-réaction (à la hausse comme à la baisse) des valeurs des devises parce que cette opinion du marché est une « mentalité de foule ».

2- Versatilité

L’opinion de la « foule » change souvent et le plus souvent dans le sens que prend le cours (sur-réaction).

3- Irrationalité

Essayer de penser rationnellement et aller à l’encontre de la « foule », c’est comme essayer de parler de façon sensée à un fou.

Repérer, bien appréhender et profiter des bons signaux forex fera que vous réussirez ou non dans le trading du forex.